每周前瞻

MBG每周前瞻_20210115-20210129

商品市场方面

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黄金方面

上周,金价冲高回落但整体仍然偏强,主要是因美大规模刺激预期支撑了金价。不过,随着美国国会的一些信号显示,拜登提出的刺激法案受到了参议院共和党人的普遍质疑,也使得金价承压。目前市场的注意力转移到了本周的美联储利率决议,当前市场预计美联储将继续维持鸽派,因此,低于黄金而言短线下行空间有限,继续维持其为震荡结构。


油价方面

上周,拜登大规模刺激计划的出台,一度提振了市场对经济复苏的信心,令油价一度大涨;不过,随着各国疫情加速恶化、更多共和党人对拜登刺激案的质疑,以及EIA原油库存录得大增,油价上周五快速回落。从长期来看,欧佩克+减产和沙特在2月和3月的自愿减产应该会支撑油价;另外伊拉克决定进行补偿性减产,也会提振油价。因此,本周继续维持油价为高位震荡略微偏强结构。


汇市市场方面

美国方面

上周,美元指数收跌0.64%,主要是受到拜登大规模刺激即将推出的影响。展望后市,本周市场的焦点主要集中在,周四03:00的美联储利率决议,根据CME“美联储观察”显示,美联储今年1月和3月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%,加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为0%。因此,当前市场预期美联储将维稳利率;不过目前投资者还比较关心,美联储什么时候开始缩减购债规模以及什么时候开始第一次加息,就目前来看,市场预计美联储可能会把债券购买计划的任何变动推迟到2022年,届时可能会开始缩减购买规模。另外,本周四21:30, 美国还将公布第四季度GDP数据,目前市场预期美国第四季度实际GDP年化季率初值为4.1%,不过市场基本已经消化这一预期。总的来看,在鸽派的预期和大规模的经济刺激预期下,预计中长线美元都将为偏弱结构;短线上看,20日均线是有一定支撑的,因此下行空间或许有限。如破前低89.2可关注是否形成底背离结构。


欧洲方面

上周,在美元持续走弱的背景之下,欧元兑美元上涨0.8%;不过欧洲封锁限制打击了欧元区占主导地位的服务业,欧元区经济活动在1月份显著萎缩也压制了欧元。本周一16:45,欧央行行长拉加德即将发表的讲话,目前市场预计拉加德或将延续谨慎立场,强调疫情对经济的威胁仍在持续,将在必要时调整所有工具。另外,她可能强调汇率对通胀的影响,但是欧央行不太可能出手干预汇率。因此,短线预计欧元仍有压力,但整体略微偏强。


英国方面

上周,英镑兑美元大涨80多点,主要是因美元的疲弱,以及英国疫苗接种进度领先,加上英国央行行长进一步淡化采取负利率预期。展望后市,需要关注美元指数的动向,如果美国政府强化宽松前景得到进一步确认,英镑或许还有上升空间。


商品货币方面

上周,商品货币整体偏震荡。虽然美国的大规模刺激计划提振了市场风险偏好;但全球疫情的加剧,以及疫苗接种的缓慢也限制了商品货币的上涨。不过就中线来看,全球风险偏好将继续向好,在各国基建投资增加的预期下大宗商品需求继续攀升,这对澳元等商品货币构成了持续利好。整体来看,短线预计澳元、纽元仍有上升动能,但空间或许有限。

主要货币对

欧/美(EURUSD)

支撑:1.2080,阻力:1.2300

技术面,按照均线扣抵来看,短期均线已经掉头向下,下破20日均线,可关注60日均线支撑,同样20日均线也具备一定压力。KD黄金交叉回到50附近,短线有反弹需求,但并没有转强。

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镑/美(GBPUSD)

支撑:1.3600,阻力:1.3800

技术面,按照均线扣抵来看,短期均线为多头排列,下破10日、20日均线均有较强支撑。KD在50以上,多方掌控。

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美/日(USDJPY)

支撑:103.5 ,压力104.5

技术面,短期均线呈现纠结态势,没有明确的趋势和方向。上方60日均线有存在较大压力。KD 在50附近,震荡结构。

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澳/美(AUDUSD)

支撑:0.7650,阻力:0.7800

技术面, 按照均线扣抵来看,20日均线将逐渐扣高,因此20日均线并没有什么支撑,可关注30日均线支撑。KD黄金交叉回到50附近,为震荡略微偏多结构。

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纽/美(NZDUSD)

阻力:0.7100,支持:0.7300

技术面, 按照均线扣抵来看,20日均线将逐渐扣高,因此20日均线并没有什么支撑,可关注30日均线支撑。KD黄金交叉回到50附近,为震荡略微偏多结构。

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美/加(USDCAD)

支撑1.2590,压力1.2800

技术上, 短期均线呈现空头排列,因此,上升空间有限。KD在50以下黄金交叉,虽有技术性反弹,但仍然偏弱。

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商品市场

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黄金(XAU)

支撑:1800,阻力:1900

技术面,短期均线纠结态势,没有明确的趋势和方向。上方20日均线存在较大压力。KD在50附近,震荡结构。

原油(WTI)

支撑:50 阻力:54

技术面,短期均线呈多头排列,下方20日均线均为支撑。KD死亡交叉回到50附近,为震荡结构,空方时间运行到尾声。

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CFTC持仓报告

CFTC资金流数据显示,美元空头处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,日元、纽元多头也仍处于极值。

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财经日历

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