每周前瞻

MBG每周前瞻_20200727-20200731

MBG前瞻

黄金方面,上周,随着全球疫情继续扩散,以及欧盟和美国出台了大规模的刺激计划,导致金价大涨。此外,近期美债收益率走低使美元承压,也推高了黄金。目前市场普遍预期,周四凌晨美联储将维持利率不变,但是鸽派言论可能导致美元继续遭遇抛售,因此,继续维持黄金为偏多结构。

油价方面,上周,油价小幅攀升。主要是受到弱势美元的支撑;同时,欧美力推财政刺激,支撑了市场风险偏好,利好油价。不过,目前市场认为油价的下一步走势可能是下跌。一方面是因欧佩克+即将放松减产限制,原油市场供应将会增加。另一方面,原油需求方面也出现了问题。美国等原油消费大国的需求放缓,航空业的复苏陷入停滞。这些都表明,油价接下来可能走弱。

汇市方面:

1、美国方面,上周,美元继续保持弱势,主要是因主要是因美债收益率的下滑,以及欧元区的积极消息的影响。本周四,美联储将会公布利率决议和第二季度GDP。目前市场普遍预期美联储7月维持利率不变,但整体基调偏鸽派。数据方面,市场预期美国第二季度GDP将降至-34%。因此,继续维持美元为震荡偏弱结构。

2、欧洲方面,上周,欧元持续走高。一是因美元的走软,二是因欧盟达成复苏基金协议提振了市场人气。本周五,欧元区将公布第二季度GDP,考虑到欧洲新冠肺炎病例情况稳定,以及经济活动和信心指标表现好于预期,预计欧元区第二季度GDP降幅将小于此前预期,届时预计将给欧元带来支撑。另外,相比之下,美国的情况不容乐观,疫情持续蔓延,将会严重拖累美国经济复苏,这也将利多欧元。因此,欧元或许还有上升空间。英国方面,自上周以来,受益于疲弱的美元,镑/美维持震荡攀升走势。不过,英欧贸易谈判没有任何进展,限制了英镑的涨幅。因此,继续维持其为震荡攀升走势。

3、商品货币方面,上周,商品货币震荡攀升,主要受益于疲弱美元和良好的经济复苏预期,但中美两国的紧张局势限制涨幅。本周五,中国将公布制造业数据,预计较好的数据将继续支撑澳元。中线来看,经济复苏似乎依旧是大趋势,尤其是中国经济表现出众,这将对澳元领衔的商品货币非常有利。因此,中期继续维持澳元、纽元为震荡偏多结构;短线或许还有技术性调整,但这样的调整基本已经接近尾声。

量化交易策略

MBG量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢目标。组合净值上周下跌0.41%。本周组合如下:

主要货币对

欧/美(EURUSD)

支撑:1.1600,阻力:1.1800

技术面,按照均线扣抵来看,本周欧元下方所以均线都是支撑。KD在80以上,轧空结构,只有KD脱离80以后才有调整。因此,继续维持欧元为震荡偏多结构。

镑/美(GBPUSD)

支撑:1.2600,阻力:1.3000

技术面,目前短期均线为多头排列,因此下方所以均线都是支撑。KD在80附近,整体偏多,时间上运行在中段,还有上升空间。

美/日(USDJPY)

支撑:105.00,阻力:107.00

技术面,短期均线呈现空头排列,5日、10日、20日均线都是压力。KD死亡交叉运行在50以下,偏弱结构。

澳/美(AUDUSD)

支撑:0.7000,阻力:0.7200

技术面,均线多头排列,所以下行空间有限。KD在50以上,为偏多结构,修整基本已经接近尾声。

纽/美(NZSUSD)

阻力:0.6600,支撑:0.6750

技术面,与澳元相似,可以继续参考澳元技术分析,整体偏多结构。

美/加(USDCAD)

支撑1.3300,阻力1.3500

技术上,短期均线出现空头排列,因此,偏弱结构。KD在50以下,因此,继续保持其为弱势机构。

商品市场

黄金(XAU)

支撑:1850 ,阻力:1950

技术面,均线呈现多头排列,5、10、20日均线均是支撑,因此,即使有回调空间也有限。KD在80附近,整体偏多。

原油(WTI)

支撑:39,阻力:42.5

技术面,短期均线均线接近态势,并没有明确的趋势和方向,KD在50以上死亡交叉,有修整预期。

CFTC持仓报告

CFTC资金流数据显示,加元空头仍处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元多头也处于极值。

财经数据

注:文章写于2020年7月27日

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