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如何控制外汇EA的风险?

大家也许听说过长期资本管理公司(简称LTCM),它是程序化自动投资的典范,LTCM将金融市场的历史资料、相关理论学术报告及研究资料和市场信息有机的结合在一起,通过计算机进行大量数据的处理,形成一套较为完整的电脑数学自动投资系美国长期资本管理公司统模型,建立起庞大的债券及衍生产品的投资组合,进行投资套利活动,LTCM凭借这个优势,在市场上一路高歌。

LTCM的数学模型,由于建立在历史数据的基础上,在数据的统计过程中,一些概率很小的事件常常被忽略掉,因此,埋下了隐患--一旦这个小概率事件发生,其投资系统将产生难以预料的后果。

在1998年亚洲金融危机中,它大量买入了俄罗斯的债券而卖出了德国国债,结果俄罗斯卢布贬值,国债价格大跌,长期资本公司濒临破产而被接管。

可见,自动化交易如果没有风控将是灾难性的。

风控的基本分类

风险控制的四种基本方法:风险回避、损失控制、风险转移和风险自留,从EA的执行层面还可以加入人工干预。总的策略指导是事前、事中、事后结合,自动交易与人工干预结合。

风险回避

风险回避是投资主体有意识地放弃风险行为,完全避免特定的损失风险。简单的风险回避是一种最消极的风险处理办法,因为投资者在放弃风险行为的同时,往往也放弃了潜在的目标收益。在外汇交易中止盈就属于此类范畴。

损失控制

损失控制不是放弃风险,而是制定计划和采取措施降低损失的可能性或者是减少实际损失。控制的阶段包括事前、事中和事后三个阶段。事前控制的目的主要是为了降低损失的概率,事中和事后的控制主要是为了减少实际发生的损失。在外汇交易中止损就属于这种类型。

风险转移

风险转移,是指通过契约,将让渡人的风险转移给受让人承担的行为。通过风险转移过程有时可大大降低经济主体的风险程度。风险转移的主要形式是合同和保险。

在外汇交易中锁单就属于这种类型,因此在EA系统设计中可以加入锁单条件以避免损失扩大。风险转移还可以通过跨品种对冲,比如日元是避险货币,在其他货币下跌的时候往往上涨,便可以建立日元的多头来对冲其它货币兑的下跌风险。

风险自留

风险自留,即风险承担。也就是说,如果损失发生,经济主体将以当时可利用的任何资金进行支付。风险保留包括无计划自留、有计划自我保险。在外汇交易中,增加保证金属于此类范畴,因为从交易的极限来看,如果你资金量足够大,你永远不会爆仓。这种处理方式需要合理安排资金入场批次,留足后备资金,避免强行平仓和爆仓的风险。

人工干预

控制EA风险其实与控制仓位风险是相通的,其最终目的都是本着不让仓位出现风险的本质,但EA是一种程序,他并不能够智能的判断出很多因素可能影响到整体的状况,因此在部分情况下是需要人工进行干预的。

举个很简单的例子:在EA程序的规划下是不会将英国退欧,英镑下行1800点这种极端行情考虑进去的,甚至很多EA的出现与其策略不符合的情形下抗风险能力相对较弱。

针对以上观点,举一个具体案例进行分析,如若目前某个投资者在使用EA逆势加仓型马丁格尔策略,其总仓位是1W美金,杠杆比例1:400倍杠杆,加仓倍率1.5倍,目前持仓13仓,最后一仓的手数是2.1手,总持仓量近乎到了6手,此时是否需要采取人工接手此仓位?

答案是肯定的,理由如下,一个1W美金的仓,虽然采用了400倍杠杆,但总持仓量达到了6手,最大持仓手数是2.1手,那么如果按照策略继续进行下去,则会出现下面继续加仓一单3.15手,总持仓量达到了9手左右,那么如果行情沿着不利方向进行,这个仓位将会非常非常的危险,极有可能出现爆仓的风险。

因此在策略规划之初,就需要对可能出现的这种情况进行规划,如果出现了小概率事件需要及时应对,以免出现亏损扩大更多或者盲目操作而导致不必要的损失出现。

在这种情况下,需要果断暂停继续按照程序的加仓方式,采用相对较为保守的操作才有可能化险为夷。

就像一个好锅也会有用到出漏洞的时候,外汇市场在不断变化,没有十全十美的系统,任何完美的系统都有漏洞,风控就像是那补漏的工序,等到漏出来了要能及时的补上。

风险声明及重要注意事项

交易外汇保证金和差价合约交易涉及高风险,未必适合所有投资者。阁下可能会在交易时遇到损失超过本金的情况。

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