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外汇交易周期理论

易经中说,“无平不陂,无往不复”,天气、波浪和市场——任何事物都存在循环往复——周期。从通货膨胀到通货紧缩是最长的周期之一,大约两代人­——大致每隔47年到60年——市场都会出现通货紧缩。在过去的200年中这些通货紧缩阶段通常持续8-12年,有关周期的另一个重要因素是:周期的长短因市场的不同而不同。例如:严重依赖短缺因素的粮食市场,每20年大概有5次大的飞涨行情,而在黄金市场,在一百年中才有3-5次大的行情上涨情况。

外汇交易交易者都了解,外汇分析中不一样时间间周期时间有不一样的功效,或许更是因为这种不一样,人们才可以了解在交易时必须留意的难题。外汇分析中不一样时间周期时间有不一样的特性,不一样的特性有不一样的交易方法。

周期理论溯源

如果谈到预测未来,特别是预测将来某时点将会发生某件事情,人们的反应往往是嗤之以鼻,实际在我们的日常生活中,这种预测早已普遍存在。如天气预报,经过对几百年有文字记载的记录深入研究,对每个季节中出现的异常波动情况整理,总结出其周期性,再运用到现今。如果我们能证明,在人类活动区域中,有相类似循环周期频繁出现,那么就可能将那些周期以极特殊的方式纳入未来,将之用来显现商业上的循环周期、股票市场及商品期货市场的周期,以此作为预测的基础,这就是周期理论。

周期理论之父迪威生于1895年,卒于1978年,毕生致力于研究周期(非特定为经济周期),1931年被美国商务部任命为首席经济分析师。爱德华·R·狄威(Edward R Deway)与奥可·蒙地诺(Og Mandino)合写了一部《事件发生的神秘力量》(The Mysterious Forges That Trigger Events),就是以周期为主体。许多事件表面上看毫无关联,但在周期上却惊人地一致,而且在有些情况下,还经历了数百年。如从1415年到1930年的追踪,可以发现在大西洋的鲑鱼存量每9.6年一个周期。而国际间的战役,每22.2年一个循环,从1527年以来,发现太阳黑子的活动周期平均约为11.11年。许多经济周期,如真正的繁荣时期为18.33年,股市周期为9.2年。

伯恩斯坦开始将循环周期理论应用于股票或期货分析方法,与他齐名的还有薛斯、布莱斯特等。伯恩斯坦认为周期分析方法只可用于观察股市势的发展,而不可作为预测项或底的工具,如果分析者一定要强行利用循环理论去预测市势的项或底,升和跌,分析就会偏之主观,对于实际操作则会有百害而无一利。尽管通过周期分析可以提高入市时间的准确性,但跟随市势与预测市势是截然不同的事情,切切不可主观臆测市势,一定要顺势而为。

周期基本元素

周期的底部成为波谷,一般以此波谷到另一波谷作为周期的长度。也可以量两个波峰间的距离,但是量两个波底比量两个波峰间的长度更可靠。

上升走势的定义是,一连串连续上扬的高峰和波谷,下跌走势则是一连串继续较低的波峰和波谷。我们可以确定那些波峰和波谷就如同周期的高点和低点。我们可将走势和移转这两个观念结合起来,只要波峰和波谷移到较高处,周期的峰顶必定会发生在理想周期中点的右方,当周期的波峰和波谷滑落时,即价格下跌,波峰将会比中点发生得早。周期的峰顶正好发生在中点时,即多头和空头压力达到平衡,处于一种横向整理的交易范围内。

周期三个特性

周期有三个特性:波幅(amplitude),波段(period)和相位(phase)。波幅和波段易于理解,而相位则是指测定到达波谷的时间位置。因为在相同的时间里会发生许多不同的周期,所以在研判相位时,允许周期分析师可以研究不同的周期长度间的相互关系,相位也被用来作确定下一个周期的低点日期。例如:知道20天周期的底部,那么10天周期的底部会较早些,下一次周期低点的日期就能够决定。一旦周期的幅度大小、波段和相位已经预知,周期就能理论性地预期未来。假定周期维持非常的固定,到那时候,它就可以用作预测未来的高点和低点了,亦即以最简单的形式接近周期的论据了。

前中信建投证券首席经济学家——周期之王周金涛说,我们每个人的财富积累一定不要以为是你多有本事,财富积累完全来源于经济周期运动的时间给你的机会。周期理论为我们提供了一个可以由此及彼,预测未来的工具,运用好它我们就可能在未来成为财富赢家。

风险声明及重要注意事项

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