独家汇评

降息预期升温股市大涨,油价涨幅超6%

市场焦点

交易偏好 – 本周相对较为看好美/瑞(USDCHF)。一方面,投资者押注美联储将降息应对公共卫生事件影响,削弱了美元的吸引力。另一方面,昨日欧元区公布的一系列2月份制造业数据表现超出预期,支撑了欧元。但考虑到疫情影响,欧洲经济前景依然存在较强担忧,欧元中期依然承压。因此,短期我们认为欧元(EURUSD)的反弹基本已经接近尾声。1.1100以上将面临巨大压了,可兑现部分利润。

英国方面,由于英国在与欧盟的谈判中走强硬路线,达不成协议的可能性上升,这也给英镑带来下行压力。考虑到眼下双方紧张气氛加剧,因此,短期我们维持英镑为震荡偏弱结构。

商品货币方面,今日澳联储将公布利率决议,考虑到新冠病毒的影响扩大,我们预计澳洲联储将降息25个基点来应对。另外,新西兰央行与加拿大央行后续也有可能采取降息措施。并且,目前汇率市场已经基本得到反映;对此,我们早有提示。但考虑到近期澳元、纽元跌幅过大,已经反映降息预期,因此我们认为下半周或有技术性反弹。

值得注意的是,货币市场在2019年展现出稳固并明显的每周动量反转效应,MBG动量反转量化策略因而一再创下新高,投资者在2020年可继续参考我们的每周建议组合。

避险货币方面,目前市场对美国经济可能受到公共卫生事件的担忧情绪升温,这也使得美联储年内降息预期升温,美元也因此受到拖累。另外,从昨日美国公布的制造业数据来看,全球公共卫生事件等不确定性因素可能已对全球制造业造成负面影响。

上周因避险资金重返日债市场,日元大幅走强。考虑到日本政府养老投资基金的资产配置更倾向于全球股市、全球信贷、固定收益,以保市场稳定。因此,在目前这种环境下,美/日或将反弹。

MBG量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周上涨0.96%并再创历史新高,本周组合及截至北京时间3月03日07:00盈亏如下,利差(库存费)为正向。

商品市场

交易偏好 – 本周我们维持黄金(XAU)和原油(WTI)为震荡偏多的结构。目前来看,全球避险情绪仍然非常高,股市的走低和国债收益率的创新低,都将使得各国央行都将采取行动,这些都是黄金的核心利好因素。因此,我们维持金价将在1570-1630区间震荡,本周小幅回升。

油价方面,目前来看,中国疫情最坏的情况基本已经过去,但全球的公共卫生风险在上升,这令投资者再度担忧原油需求而短期受到冲击。但考虑到,全球股市反弹以及本周OPEC+较大可能会扩大减产规模,我们认为将会给油价带来一定支撑。因此,我们认为原油(WTI)本周将是一个震荡偏多的结构,下方43是一个比较强的支撑。

股指前瞻

股指方面,虽然受新冠肺炎疫情持续影响,但美联储降息预期飙升,美股反弹,加上A股急涨,港股周一上涨明显。收盘,恒生指数涨0.62%。

盘面上,内房、5G概念板块走高,黄金股疲软。考虑到全球市场的疲弱,建议近期投资者以防御为主。技术形态上,28000是较大压力,下方25500是中期支撑需重点关注。

摘要

CFTC资金流数据显示,欧元、日元净空头处极值,并且净空头的增长速度还在增加。因此,短期还不能确认有资金流入并支持回涨。另外英镑、加元的净多头也处于极值。

WTI、欧/美可兑现部分利润。

财经日历

风险声明及重要注意事项

交易外汇保证金和差价合约交易涉及高风险,未必适合所有投资者。阁下可能会在交易时遇到损失超过本金的情况。

以上内容属于一般性信息,并未考虑阁下的投资目标、财务状况或其他需求;也不构成任何投资或买卖金融产品的邀约。在阁下作出投资决定前,MBG Markets建议阁下寻求独立财务意见。同时,MBG Markets不承担任何因使用本汇评所引起的直接、间接或随之发生的损失和/或损害导致的责任或义务。

阁下在决定选取MBG Markets所提供的金融产品之前,请阁下仔细阅读MBG Markets的《条款与条件》及《产品披露声明》,并确定完全理解交易MBG Markets金融产品的相关风险。

本文的一切内容,均属MBG Markets所有,未经许可,不得复制、转载以及向第三方发布。

直通全球金融市场实力雄厚

独家汇评