独家汇评

MBG 港美股前瞻: 美刺激方案仍然僵持不下,美股短期将继续承压

MBG 导语:市场预计短期内美股或将维持震荡格局,且波动会加大;港股方面,配置方向上,短期市场关注点在盈利确定性较强的必需消费、物业管理、黄金股。

《回顾与热点聚焦》

一、前情回顾

美国市场:周三,美国三大股指集体下挫。收盘,道指收跌97.97点,跌幅0.35%;纳指收跌31.80点,跌幅0.28%;标普500指数收跌7.56点,跌幅0.22%。大型科技股方面,苹果跌0.54%,亚马逊跌1.00%,推特涨8.39%,奈飞跌6.92%,谷歌涨2.40%,Facebook涨4.17%,微软涨0.07%,特斯拉涨0.17%。

1.png

欧洲市场:周三,欧洲主要股指悉数收跌。收盘,英国富时100收于5776.50点,跌幅为1.91%;德国DAX30指数收于12557.64点,跌幅为1.41%。法国CAC40指数收于4853.95点,跌幅为1.53%。2.png

港股市场:周三,港股高开高走,最终收涨0.75%,报24754.42点。盘面上,电信股与汽车股走强,黄金股表现活跃。3.png

二、金融市场重大经济事件

1、欧盟消息人士称,欧盟谈判代表预计最快将于周四前往伦敦谈判,谈判将持续至10月25日,目标是在11月中旬达成协议。

2、美联储褐皮书:所有地区的经济继续扩张,增速普遍略显温和;就业人数几乎在所有地区都有所增加,但增长仍然缓慢。

3、联合国报告称,三季度全球贸易虽略有反弹但总体上仍为负增长,只有中国一枝独秀,是唯一企稳并实现正增长的主要经济体。受新冠疫情影响,预计2020年全球贸易额同比下降7%-9%。

4、美联储布拉德:美联储已经确定将在相当长的一段时间内保持低利率;美联储并没有就利率前景与市场对抗;美联储的政策目前状况良好;美联储将需要考虑未来如何实施QE政策;已经尝试过负利率的地方显示,负利率可能没有那么有效。

三、股指前瞻

周三,美国股市震荡收低,因为白宫和民主党虽然接近达成一项刺激方案协议,但暗示不太可能在大选之前成为法律。另外,疫情的加剧,以及美国经济关键领域增长放缓,也令市场担忧情绪上升。因此,市场预计短期内美股或将维持震荡格局,且波动会加大。

港股方面,当前港股虽然还是比较弱势,但已经有逐步企稳的迹象,中期支撑继续关注23000点。恒生指数的PB又回到了2015/2016年的1x左右,而PE约12x,均在历史相对低位。因此,下行空间相对有限。配置方向上,短期市场关注点在盈利确定性较强的必需消费、物业管理、黄金股。

《上市公司要闻》

4.png

1、特斯拉第三季度营收87.7亿美元,市场预期82.6亿美元。第三季度调整后每股盈利0.76美元,市场预期0.55美元;维持今年交付50万辆汽车的目标。特斯拉盘后涨超4%。

2、高通宣布推出5G网络基础设施系列芯片平台,面向从支持大规模MIMO的宏基站到外形紧凑的小基站广泛部署场景,加速蜂窝生态系统向虚拟化、互操作无线接入网络(RAN)转型。

3、美国先锋自然资源公司宣布,将通过一次全股票交易以大约45亿美元价格收购Parsley Energy,这是受到大流行期间油价暴跌冲击的美国页岩油行业最新一起并购。合并将产生美国最大的专注于二叠纪盆地生产的页岩油公司。

4、美国服装公司盖普公司(GAP)正对欧洲业务进行战略评估,可能在2021年第二季度末关闭在英国、法国、爱尔兰和意大利运营的GAP门店。此外,GAP还可能关闭一个欧盟电商运营的配送中心。

5、爱立信:第三季度销售净额575亿瑞典克朗,市场预估573.6亿瑞典克朗;净利润55.66亿瑞典克朗,去年同期亏损68.94亿瑞典克朗。

《重要经济日程》

5.png

1、14:00 德国11月Gfk消费者信心指数

2、17:25 英国央行行长贝利参加一场峰会活动

3、18:00 英国10月CBI工业订单差值

4、20:30 美国至10月17日当周初请失业金人数

5、22:00 美国9月成屋销售总数年化

《热门股票前瞻》

奥多比

1、市值(2379亿美元)、PE(61.61倍)、PB(20.1倍)。

2、公司简介:奥多比公司是全球规模最大,最多元化的软件公司之一。他提供一系列产品和服务,供各行各业使用,客户通过个人计算机、设备和媒体可以创建、管理、交付、测量、优化和参与引人注目的内容和体验。他通过应用程序商店和自己的网站向最终用户许可其产品,目前在美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区开展业务。

3、财务数据(亿美元):

6.jpg

4、前瞻:从行业上来看,奥多比公司属于软件行业。其收入主要来自两大业务部门:一是数字媒体部门,将其创意和文档软件作为云服务出售;二是数字体验部门,提供面向企业的分析、营销和电子商务工具。虽然公共卫生事件推升短期不确定性,但从中期来看,原有客户ARPU不断提升、创意软件产品用户基数不断拓展、数字营销产品盈利能力改善&营销数据积累等,仍将是公司中长期主要成长路径。

财务数据方面,2016年到2019年,其营业收入从58.54上升至111.7亿美元;净利润从11.69上升至29.51亿美元,年均增长保持在两位数以上,实属罕见。而且今年前三季度继续保持快速增长,其中,第三财季营收为32.25亿美元,与去年同期的28.34亿美元相比增长14%,创下历史纪录;净利润为9.55亿美元,与去年同期的净利润7.93亿美元相比增长20%。此外,在保持高强度研发的同时,还有较高的经营性现金流净额是相当不错的。

股价方面,目前在536.8美元的历史新高附近, PE在61.61倍左右,PB在20.1倍左右,看起来还是比较贵。按照DCF法来估值,假设其未来5年的增长率为20%,永续增长率5%,其合理估值大概在2266亿美元附近,这表明目前的股价已经来到合理上限。投资者需继续关注其业绩情况,如有超预期的业绩或许其股价还有上升空间,但如低于预期,或许有整理;长期是非常不错的公司。6.png

赛默飞世尔科技

1、市值(1854亿美元)、PE(50倍)、PB(6.16倍)。

2、公司简介:赛默飞世尔科技有限公司是科学服务领域的世界领导者。在50个国家拥有约50,000名员工,他们的使命是帮助客户使世界更健康、更清洁、更安全。他们的产品和服务帮助客户加速生命科学领域的研究、解决在分析领域所遇到的复杂问题与挑战,促进医疗诊断发展、提高实验室生产力。他们将创新技术、便捷采购方案和实验室运营管理的整体解决方案相结合,为客户、股东和员工创造价值。

3、财务数据(亿人民币):7.jpg

4、前瞻:从行业上来看,赛默飞世尔科技集团是全球最大的科学分析仪器制造商。他在过敏、自身免疫、移植诊断和临床肿瘤学检测方面的专业诊断能力在全球都处于领先地位,其产品主要包括分析仪器、实验室设备、试剂、耗材和软件等,提供实验室综合解决方案。并且,在近期还在进行外延式并购,加码基因治疗和病毒检测等领域。此外,赛默飞筹划了大规模的扩产计划,以应对中国客户需求的快速成长。因此,未来前景可期。

财务数据方面,营业收入从16年到19年上升了32.5%,但其利润上升82.7%,这表明其经营效率在不断提高。另外,其研发费用保持稳定,经营性现金流净额远大于其利润,这表明其利润含金量较高,未来利润可调节的空间较大。此外,从今年上半年来的经营数据来看,在营业收入保持稳定的情况下,毛利率还有所上升,这也表明其产品竞争力的优势。整体来看,还是相当不错的。

股价方面,年初到现在涨幅在42.28%左右,目前PE在50倍左右,PB在6.16倍左右,看起来并不便宜,但作为生物科技类公司也还算合理。我们采取DCF估值法为公司估值,假设其未来5年的增长率为10%,永续增长率5%,其估值大概在1843亿美元附近,这表明其现在的股价合理。因此,短期上升空间或有限,未来投资者应该持续关注其业绩增长情况。7.png

财经日历

13.png



风险声明及重要注意事项

交易外汇保证金和差价合约交易涉及高风险,未必适合所有投资者。阁下可能会在交易时遇到损失超过本金的情况。

以上内容属于一般性信息,并未考虑阁下的投资目标、财务状况或其他需求;也不构成任何投资或买卖金融产品的邀约。在阁下作出投资决定前,MBG Markets建议阁下寻求独立财务意见。同时,MBG Markets不承担任何因使用本汇评所引起的直接、间接或随之发生的损失和/或损害导致的责任或义务。

阁下在决定选取MBG Markets所提供的金融产品之前,请阁下仔细阅读MBG Markets的《条款与条件》及《产品披露声明》,并确定完全理解交易MBG Markets金融产品的相关风险。

本文的一切内容,均属MBG Markets所有,未经许可,不得复制、转载以及向第三方发布。

直通全球金融市场实力雄厚

独家汇评