独家汇评

黄金再创新高,美元弱势短线恐难改变

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量化交易策略

值得注意的是,货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应,MBG动量反转量化策略再次来到前期高点附近,投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外,本周组合多头方向有一定调整。 

MBG量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.75%。本周组合及截至北京时间8月6日6:30盈亏如下,利差(库存费)为正向。

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汇市焦点

避险货币方面,周三,美元指数继续走低,一度触及到上周低点92.54。主要是因美国7月ADP仅录得16.7万人,远低于预期的150万人,就业市场复苏的放缓也施压美元;此外,美债收益率的持续下跌也施压美元。今晚20:30,美国将公布当周初请失业金人数,市场预期为141.5万人,前值为143.4万人;考虑到此前初请人数已连续两周回升,而且美国就业市场复苏动能不足,预计后市美元指数仍以下探为主。

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英国方面,周三,英镑兑美元一定涨逾90点。一方面是因美元的弱势,另一方面英国7月服务业PMI创2015年7月以来新高也带动了英镑的上涨。今日14:00,英国央行将公布利率决议和会议纪要。目前市场普遍预期英国央行在此次会议上不会做出任何政策调整,但不排除可能会透露在11月扩大刺激的可能,这或许会给英镑的走势带来压力。因此,中线我们继续维持英镑是有压力的,短线英镑为震荡偏强结构。

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商品货币方面,近日美国强劲的企业财报和对即将出台的更多刺激措施提振了市场风险偏好,股市的集体上涨,这对澳元领衔等商品货币构成了一定支撑。此外,近期大宗原物料价格的上涨,也提振了商品货币,短线继续维持其为震荡偏多结构。

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商品市场

交易偏好 –  今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡结构。

黄金方面,昨晚“小非农”数据不及预期,带动了金价大涨,此外,美元的走软和美债收益率下降也促使投资者囤积黄金。因此,中线我们继续维持金价为震荡偏多结构。但需注意近期金价涨幅过大,部分投资者可能有获利了结的欲望,从而可能会引发震荡。

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油价方面,隔夜油价大涨,一方面是因美国上周EIA原油库存大减737.3万桶,另一方面欧洲和亚洲经济复苏明显,需求的整体上升也提振了油价。但考虑到近期疫情仍然严峻,这或将限制油价的升幅。因此,短线维持油价为震荡结构。

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股指前瞻

港股方面,周三,恒生指数收涨0.62%,报25102.54点。其中,生物医药涨幅靠前。考虑到近期美股走势较强,短线港股还是有支撑的。技术上看,继续关注24000的支撑和26000的压力。

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摘要

CFTC资金流数据显示,加元、英镑、美元空头仍处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元、澳元多头也处于极值。

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欧/美、澳/美、纽/美多头可再次兑现部分利润。

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财经日历

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