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API库存增加,短线谨慎关注油价

量化交易策略

MBG动量反转量化策略继续在2020年货币市场展现出稳固并明显的每周动量反转效应,并再次来到历史新高附近,投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。

MBG量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周下跌0.69%。本周组合及截至北京时间7月22日06:35盈亏如下,利差(库存费)为正向。

汇市焦点

避险货币方面,昨日美元指数跌0.64%,盘中最低触及95.04。一方面是因欧盟复苏基金的通过提振了欧元从而施压美元;另一方面因美国正在进行的新一轮规模将超过1万亿美元的刺激计划,也令美元承压。美/日方面,目前走势的关键因素主要还是受到美元表现的驱动,因此,美/日的走势将随着欧/美的走强而走弱。

欧元区方面,周二,欧/美升至2019年1月以来最高水平,主要是因欧盟领导人就规模7500亿欧元的抗疫复苏基金达成协议,提振了对于欧元区经济复苏的信心。考虑到欧盟复苏基金是一个中期的刺激,以及美元有中期走软的风险,中期我们维持欧元为偏多结构;短线市场看多情绪依然较浓,欧元或许还将进一步上升。

商品货币方面,昨日商品货币大涨,一方面因全球股市回升提振了市场风险偏好;另一方面欧盟达成协议消息,也带动了市场人气上升,并推高商品货币。此外,澳洲联储在上月会议记录中没有提出什么出人意料的内容也给澳元带去提振。总体来看,继续维持澳元、纽元为偏多结构。

商品市场


交易偏好 –  今日维持原油(WTI)为震荡结构、黄金(XAU)为震荡偏多结构。

黄金方面,昨日黄金继续大涨,主要是因美元遭抛售,且市场预期刺激力度将加大以帮助遭受大流行打击的经济体复苏。考虑到冠状病毒感染病例仍在上升,这也加剧了对经济复苏的不确定性。因此,继续维持黄金为高位偏多结构。

油价方面,昨日受欧盟刺激计划达成协议和新冠疫苗试验积极消息的提振,油价升至3月初以来的最高水平。不过,今日凌晨公布的数据显示,美国至7月17日当周API原油库存增加754.4万桶,而预期为减少195万桶,也对油价构成了一定压力。今晚22:30,美国将公布至7月17日当周EIA原油库存,目前市场预期减少195万桶,鉴于凌晨的API原油库存意外大增,今晚的EIA原油库存也可能录得大幅增长从而施压油价。

股指前瞻

港股方面,昨日恒指收涨2.31%。其中,阿里巴巴收涨超7%;港交所收涨9.83%,刷新收盘历史最高记录。考虑到市场对白宫的新一轮纾困刺激政策持乐观态度,预计港股短期仍有上升空间。技术上看,继续关注25000的支撑和26500的压力。

摘要

CFTC资金流数据显示,美元、加元空头仍处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元、澳元多头也处于极值。

澳/美、纽/美可兑现部分利润。

财经日历

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