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澳联储利率决议,有望继续支持澳元


市场焦点

避险货币方面,周一,美元指数刷新6月24日以来低点至96.56,主要是因投资者对中国经济强劲反弹的预期升温,以及美国经济数据的强势回升;其中,美国6月ISM非制造业PMI录得57.1,创今年2月以来新高,打压了美元的避险需求。短线考虑到市场对于经济复苏的热情还在,我们继续维持美元为震荡偏弱结构。日元方面,在日本伊豆群岛发生地震后,日元升至一周高点。短线美/日震荡偏弱结构恐难改变。

欧洲方面,昨日欧元区5月零售销售数据录得17.8%,大幅好于预期;今日德国将公布工业产出数据,预计将继续支持欧元。另外,关于欧盟复苏基金和德国法院就欧银购债违宪裁决锋芒收敛两件事情或令欧元走势存在更为乐观的空间,因此,我们继续维持欧元为偏多结构。

商品货币方面,随着全球经济数据的回升,以及全球股市的不断走高,其中,尤其是中国经济的回升和股市的不断飙升,对商品货币形成了较大支撑。今日,澳洲联储将公布利率决议。此前澳洲联储副主席德贝尔曾表示,没有必要实施负利率。因此,我们认为澳元还有上升空间。因此,我们认为澳元短线还有上升空间。

值得注意的是,货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应,MBG动量反转量化策略因而一再创下新高,投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。

MBG量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周上涨0.73%。本周组合及截至北京时间7月7日06:30盈亏如下,利差(库存费)为正向。

商品市场

交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡偏多结构。

黄金方面,隔夜金价小幅上涨,主要是因为美元指数大幅下滑支撑了金价,此外,全球新增病例数激增也令避险需求高涨,不过强劲的股市和积极的美国服务业数据限制了金价涨幅。因此,短期我们维持金价为震荡偏多结构。

油价方面,由于投资者担心整个夏季的低迷用油需求将拖累市场复苏,油价高位震荡。明日凌晨00:00 EIA公布月度短期能源展望报告。上周公布的EIA美国原油库存创年内最大降幅,石油钻井总数也还在减少,若这种情况持续,市场预计将利好原油。因此,短期我们继续维持油价为震荡偏多结构。

股指前瞻

港股方面,昨日恒指高开高走,最终收涨3.81%,报26339.16点。自3月收盘低点上涨超20%,技术上看,港股三大股指均进入技术性牛市。形态上,已经有效突破25000的压力,短线有望继续走高。

摘要

CFTC资金流数据显示,英镑、加元空头仍处于极值,因此,我们认为短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元多头也处于极值。

澳/美、纽/美多头可继续持有。

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