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虽美国非农就业报告亮丽,但由于美国假期市场波动或许不大

市场焦点

避险货币方面,昨日美元指数小幅上涨0.06%。虽然早前市场预计美国6月就业数据将大幅好转,提振了风险偏好。但也因非农就业数据好到惊人,以及有报导称美国新增病例数激增提振了美元。投资者需注意,今日美国因独立日假期影响,美股将休市一日;ICE和CME旗下的贵金属、原油和外汇合约都将提前收市。日元方面,昨日并没有太大波动。考虑到随着全球股市的上涨风险情绪有所上升,以及美元今日可能不会有太大波动,我们短线维持美/日为震荡结构。

欧洲方面,周四,有关英国和欧盟的谈判消息再度让交易员紧张了起来。欧盟首席谈判代表巴尼耶表示,经过4天的谈判,双方仍存在严重分歧,英国脱欧后的银行业计划是不可接受的。欧盟委员会主席冯德莱恩也表示,欧盟和英国仍然存在很大的分歧。因此,我们认为一旦英欧谈判破裂,毫无疑问英镑一定会承压。

商品货币方面,昨晚美国非农数据大幅超预期,在一定程度上也提振了市场对于经济复苏的信心。而全球股市的上涨,也提振了市场的风险偏,并支撑了商品货币。其中,纽/美还一度创逾一周新高。对于商品货币而言,我们认为并不大风险,因为中国经济的企稳回升将在中线支撑澳元、纽元。

值得注意的是,货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应,MBG动量反转量化策略因而一再创下新高,投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。

MBG量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周下跌0.59%。本周组合及截至北京时间7月3日06:29盈亏如下,利差(库存费)为正向。

商品市场

交易偏好 – 今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡结构。

黄金方面,昨日金价小幅上涨;虽然6月非农数据远超预期,但由于近期美国疫情升温后对经济的影响还未被计入,因此市场对美国经济复苏的担忧在继续,提振了黄金的避险需求。但考虑到近期全球随着股市的上涨风险情绪有所上升。因此,短期我们维持金价为震荡结构。

油价方面,受美国经济从疫情中复苏的迹象鼓舞,以及欧佩克+继续严格执行减产协议,其中沙特和俄罗斯一马当先,大幅削减6月原油产量和出口量,油价继续上涨。不过对疫情加重的担忧情绪依然挥之不去,短期我们继续维持油价为震荡结构。

股指前瞻

港股方面,昨日港股高开高走,最终收涨2.85%。考虑到美国非农就业报告亮丽,就业市场景气回升,带动美股上涨,纳指再创新高,这对于港股而言还是有一定支持。技术形态上,25000存在一定压力,下方24000是支撑。

摘要

CFTC资金流数据显示,英镑、加元空头仍处于极值,因此,我们认为短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元多头也处于极值。

澳/美、纽/美多头可继续持有。

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