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API库存增加油价回落,商品货币冲高可兑现部分利润

市场焦点

欧元区方面,昨日欧盟委员会通过了7500亿欧元的抗疫复苏法案,并酝酿未来7年总值1.1万亿欧元的欧盟预算及抗疫复苏基金,欧元也因此大涨。与此同时,欧洲央行行长拉加德表示,今年欧元区产值可能会缩减8%至12%,经济前景依然堪忧。因此,我们预计欧元涨势可能维持不了很长时间,短线关注1.1100的压力。

英国方面,虽然英国将新冠病毒警报从四级降至三级,但投资者的焦点重新转向到英国实施负利率的可能性,并且市场对于英国与欧盟下周重启的谈判依然抱有担忧情绪。因此,我们继续维持英镑将在低位震荡。

商品货币方面,隔夜欧美股市继续大涨,这表明市场风险情绪依然较高,另外,随着欧美以及亚洲地区部分国家逐步解封,对于商品货币构成了较强支撑。技术上,对比澳/美和纽/美,我们认为纽/美还有补涨空间,但年线压力比较大,因此,我们还是继续维持商品货币短线冲高可以兑现部分利润。

避险货币方面,从美联储褐皮书来看,失业和企业倒闭依然严重,前景仍高度不确定。今日,美国将公布耐用品订单、第一季度GDP以及初请失业金申请人数,目前市场预计耐用品订单还将继续下滑,初请失业金申请人数将维持在200万以上。因此,经济的疲弱或将继续施压美元。

美/日小幅回升,主要是因日本拟在今年国债发行规模提高至200万亿日元,这对日元本身也构成了一定压力。

值得注意的是,货币市场在2019年展现出稳固并明显的每周动量反转效应,MBG动量反转量化策略因而一再创下新高,投资者在2020年可继续参考我们的每周建议组合。

MBG量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周上涨2.14%。本周组合及截至北京时间5月28日07:06盈亏如下,利差(库存费)为正向。

商品市场

交易偏好 – 今日我们维持黄金(XAU)和原油(WTI)为震荡疲弱结构。

黄金方面,全球各地放松了对冠状病毒的限制,乐观情绪压制了黄金;但市场对经济复苏前景和地缘政治局势的担忧依然挥之不去,因此,短期我们还是维持金价为震荡疲弱结构。

油价方面,今天早间API原油库存意外大增873.1万桶,对于油价构成了较大压力,因为API与EIA的正相关性非常大,因此,预计今晚的EIA库存数据将继续施压油价。而近日俄罗斯也表示将根据OPEC+协议从7月开始降低减产力度。因此,短线预计油价将在近期有修整。

股指前瞻

港股方面,周三恒指高开低走,午后一度跌超1%,随后有所上升。收盘跌0.36%。盘面上,医疗设备股、阿里概念股领跌,军工股小幅收高。隔夜欧美股市继续上涨,因此将在一定程度上支撑港股。技术形态上,25000存在一定压力,下方22500是短期支撑。

摘要

CFTC资金流数据显示,澳元、纽元空头处于极值,因此,我们认为短期随着资金流入并支持其回涨,不过,目前已经接近高位,冲高可以兑现部分利润。另外,欧元的多头也处于极值。

澳/美、纽/美冲高可部分兑现利润。

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